Αναλύοντας τα δεδομένα έναν ακριβώς χρόνο μετά από το ξέσπασμα της πανδημίας, διαπιστώσαμε ότι η υπερβολική άνοδος των commodities σε συνδυασμό και με την συνεχή πολιτική των επιδομάτων των ΗΠΑ στους Αμερικανούς πολίτες, έχει αρχίσει να επιφέρει μια σημαντική αύξηση του πληθωρισμού η οποία θα παραμείνει το ερχόμενο διάστημα. Αύξηση η οποία αναμένουμε να ενταθεί όσο προχωράνε οι εμβολιασμοί και το άνοιγμα όλων των δραστηριοτήτων με κορύφωση το 3ο και 4ο τρίμηνο του 2021.

Σε συνδυασμό λοιπόν με τα πρώτα βήματα της επανεκκίνησης της οικονομίας, αναμένουμε τους κυκλικούς κλάδους να σημειώσουν ιδιαίτερα ισχυρές αποδόσεις το ερχόμενο διάστημα.

Για το λόγο αυτό, θεωρούμε ότι δεν υπάρχει λόγος περαιτέρω διακράτησης των κρατικών ομολόγων με μεγάλα duration τα οποία κρατούσαμε περισσότερο για λόγους προστασίας σε περιόδους υψηλής μεταβλητότας (Covid-19), προχωρώντας σε ρευστοποίηση της θέσης που είχαμε σε αμερικανικά ομόλογα μεγάλης διάρκειας (TLT), στηρίζοντας δυο νέες κινήσεις. Από τη μια, στηρίξαμε την ήδη επιτυχημένη μας επιλογή για τις μετοχές Value, αυξάνοντας το ποσοστό τους στο χαρτοφυλάκιο από το 20% στο 24%. Επιπρόσθετα, κάναμε μια νέα προσθήκη, η οποία είναι ο τραπεζικός κλάδος της Αμερικής (10%). Οι τράπεζες συγκεντρώνουν τα εξής χρήσιμα χαρακτηριστικά για την περίοδο που διανύουμε:

α) Είναι κλάδος Value ο οποίος έχει ισχυρά μερίσματα
β) Σημειώνει κέρδη ρεκόρ και αναμένεται ότι η άνοδος των επιτοκίων θα οδηγήσει σε ακόμα μεγαλύτερη αύξηση της κερδοφορίας
γ) Οι τράπεζες έχουν ενεργοποιήσει τεράστια πακέτα επαναγοράς ιδίων μετοχών
δ) Ο τραπεζικός κλάδος ενισχύεται σημαντικά σε περιόδους αυξημένου πληθωρισμού

Αναμένουμε ότι με τις παραπάνω αλλαγές, το πλάνο XSpot Growth θα κινηθεί πιο κοντά στο benchmark μας MSCI World το ερχόμενο διάστημα.

Οι πληροφορίες στο παρόν άρθρο παρέχονται μόνο για ενημέρωση και δεν έχουν συμβουλευτικό χαρακτήρα. Ως εκ τούτου δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως επενδυτική συμβουλή ή επενδυτική προτροπή για αγορά, πώληση ή οποιαδήποτε άλλη επενδυτική κίνηση οποιουδήποτε επενδυτικού προϊόντος ή υπηρεσίας, ούτε ως σύσταση για πρόσκληση σε οποιαδήποτε επενδυτική δραστηριότητα.